En 1905, Armand Peugeot autoriza a los hijos de Eugene Peugeot que se hizo cargo de la compañía después de su muerte a producir automóviles (bajo el nombre de Lion-Peugeot) para obtener una compensación financiera. T. Nació como una empresa particularmente impresionante en la industria del automóvil, aprovechando cuatro fábricas ubicadas en Audincourt, Beaulieu, Lille y Valentigney. En 1912, la planta de Sochaux se inauguró primero para facilitar la fabricación de camiones19. El mismo año, la marca construye sus cuerpos en el nuevo taller Mandeure20. Antes de la Primera Guerra Mundial, Peugeot construyó casi 10,000 autos, la mitad de la producción francesa.

 Al final de la Primera Guerra Mundial, Peugeot sufrió una nueva competencia, cuando Citroën, un nuevo fabricante de automóviles que invirtió fuertemente y se convirtió en el primer fabricante francés, por delante de Peugeot y Renault.

 En 1926, cuando Peugeot estaba endeudado, los ciclos de Peugeot, el sector más rentable, están legalmente separados del automóvil21 mientras se abandona la fabricación de camiones.

 Le permití superar los efectos de la crisis y adquirir una imagen del importante fabricante de automóviles. Si bien la producción en masa apareció tímidamente en 192422, el 201 es el primer Peugeot fabricado de esta manera23.
Peugeot 601 en 1934
Luego nacerán los autos 402, 302 y 202, marcados por la llegada de consideraciones aerodinámicas y una nueva tendencia estilística: el Streamline Modern24. Tras superar a Renault en 1937, Peugeot se convirtió en 1939 en el segundo fabricante francés, con un 25% de la cuota de mercado en Francia25.

 Como con la mayoría de los industriales, los años siguientes están dedicados al esfuerzo de guerra. Durante la ocupación alemana, Peugeot suministró al ejército alemán ambulancias y camiones primero, luego desde 1941 patines para tanques y motores de aviones para BMW y Adler Werke AG, y en 1943 se fabricó un elemento V1; así, el 90% de su producción fue a Alemania26.